什麼是美股借券？長期投資也能多一份收入！
對於長期持有股票的投資人來說，將手中閒置的股票證券出借，可以在長期投資的同時，獲得一些額外的收益，無論是台股還是美股，都有提供借券的功能。
那麼，投資美股的我們，要如何操作借券呢？讓我們一起來了解美股券商借券的特色。
美股券商借券的特色：與台股機制大不同！
美股券商的借券機制與台股其實有蠻大的差異，以下整理了幾個主要的特色：
- 借券利率由券商決定：投資人只需要決定是否參與券商提供的借券計畫。
- 借券獲利需與券商及清算機構分攤：投資人通常只能分到一半以下的利息收益。
- 即使參加計畫，也不保證一定能成功借出股票：股票能否成功借出取決於市場需求。
- 長期投資的額外收益：雖然不一定能借出，且需要與券商分享大部分的借券收益，但對於長期持有股票的投資人來說，這仍然是一個增加額外收入的機會。
目前市面上提供美股借券功能的券商不少，本文將以台灣投資人較常使用的IB盈透證券和Firstrade為例，進行詳細的教學與比較。若您希望獲得相對較高的借券收益，IB盈透證券通常會是比較有利的選擇。兩家券商的借券計畫比較如下：
IB盈透證券 vs Firstrade：借券計畫大PK
以下表格比較了IB盈透證券和Firstrade在美股借券方面的差異：
| 項目 | IB (盈透證券) | Firstrade (第一證券) |
|---|---|---|
| 條件 | 有保證金帳戶 或 現金帳戶有5萬美元以上 | 年收入或淨資產 2萬美元以上 |
| 利率 | 變動 | 變動 |
| 累計頻率 | 按日 | 按日 |
| 利息分帳 (券商/投資人) | 50/50 | 85/15 |
| 報表顯示利率 | 有 | 無 |
| 賣掉出借股票 | 可以 | 可以 |
借券確實有可能讓長期投資的年化報酬增加，但實際能增加的幅度通常在總資金的1%以下。如果能達到1%~2%以上的收益，就已經算是相當不錯的表現了。
IB盈透證券借券教學：股票收益提升計劃
IB盈透證券的借券計畫全名是「股票收益提升計劃」。若您想在IB出借您的股票，需要符合以下條件並注意相關事項：
- 帳戶類型：此計劃適用於擁有保證金帳戶的投資人，或是現金帳戶資產在5萬美元以上的投資人。
- 股票資格：出借的股票必須是您已全額支付完畢的股票，或是超額保證金股票（以保證金持有，但其市價超過您的保證金債務餘額的140%）。
- 隨時可賣出：即使您的股票已經出借，您仍然可以隨時將其賣出。
- 失去投票權：股票一旦借出，您將暫時失去該股票的投票權。
用IB借券，利息可以領多少？怎麼計算？
IB盈透證券的利息是按日累計的，每支股票的年利率都不相同，且會隨著市場供需而變動。IB會讓您在報表中看到實際的利率（Firstrade則不會直接顯示利率）。您可以登入IB帳戶後，在報表中查看相關資訊。
IB盈透證券會自行決定以多少利率將您的股票借出，並且不保證您會獲得市場上最有利的利率。IB也會從借券利率中賺取價差，因此您實際收到的利率可能會略低於IB借出時的利率。
關於利息的分帳方式，IB盈透證券的官方說明非常清楚：利息收益由您與IB五五分帳，也就是一人一半（相較之下，Firstrade是券商拿85%，投資人拿15%）。
利息的計算公式如下：
每日利息 = 貸款抵押品 × 年利率 ÷ 360
如何申請IB盈透證券的股票收益提升計劃？
申請IB盈透證券的股票收益提升計劃非常簡單，只需幾個步驟：
- 登入您的IB盈透證券帳戶。
- 點擊頁面右上角的頭像，然後選擇「設置」。
- 在「設置」頁面中，向下滾動到「交易」欄位。
- 在「交易」欄位中，找到並點擊「股票收益提升計劃」。
- 按照頁面上的步驟完成申請。如果您的申請已成功，該選項旁邊將會顯示「已啟用」。
如何查看IB盈透證券的借券狀況與利息？
一旦您的股票被成功借出，您可以透過以下步驟查看相關資訊：
- 登入您的IB盈透證券帳戶。
- 前往「業績與報告」，然後選擇「活動」。
- 在「淨股票持倉總結 (Net Stock Position Summary)」欄位中，您可以查看目前有哪些股票被借出。
- 如果您的借券利息超過1美元，您將會看到一份針對「股票收益提升計劃」的完整報告，其中包含借出的股數、利率以及利息金額等詳細資訊。
Firstrade借券教學：證券借出收益計劃
Firstrade提供的借券計畫稱為「證券借出收益計劃」。簡單來說，就是您可以將持有的股票出借，若成功借出，您將可以獲得利息收益。參與此計劃需要符合以下條件與注意事項：
- 收入或資產要求：您必須擁有至少20,000美元的年收入或淨資產才能參與此計劃。
- 股票資格：出借的股票必須是您已全額支付完畢的股票。
- 無其他抵押：出借的股票不能作為其他用途的抵押品。
- 隨時可賣出：您仍然可以隨時賣掉已出借的股票，賣出後將會自動終止該股票的借貸。
- 失去投票權：股票一旦借出，您將暫時失去該股票的投票權。
用Firstrade借券，利息如何計算與入帳？
Firstrade的利息會按日累計，並在每月最後一個工作日後的15個工作日內按月入帳，利息將以現金形式匯入您的帳戶。
利息的計算公式如下：
每日利息 = 被借出的股數 × 股價 × 年利率 ÷ 360 × (您的分潤比例)
每支股票的年利率都不一樣，且Apex Clearing Corporation（Firstrade的交割公司）不會直接向您顯示利率。
Apex Clearing有權自行決定利率，且不保證您會獲得最有利的利率。根據Firstrade官網提供的資訊，利息分潤比例為Apex拿85%，您拿15%。
如何申請Firstrade的證券借出收益計劃？
申請Firstrade的證券借出收益計劃步驟如下：
- 登入您的Firstrade帳戶。
- 點擊頁面上方的「我的帳戶」，然後選擇「設定」。
- 在「設定」頁面中，找到「其他帳戶功能」區塊。
- 在「其他帳戶功能」中，您會看到「證券借出收益計劃」，旁邊會有一個「註冊」按鈕。
- 點擊「註冊」並按照頁面上的步驟完成申請。如果您的申請已成功，該選項旁邊將會顯示「有」。
如果您想取消Firstrade的借券計畫，目前無法自行在網上操作，需要聯繫Firstrade的客服人員協助處理。
如何查看Firstrade的借券狀況與利息？
一旦您的股票被成功借出，您可以在您的Firstrade帳戶中查看相關資訊：
- 在您的股票代號旁邊，您可能會看到一個「L」的符號，這表示該股票目前正處於出借狀態。
- 雖然Firstrade不會直接顯示借券利率，但您可以查詢您實際收到的利息金額。
- 登入您的Firstrade帳戶後，點擊「我的賬戶」，然後選擇「賬戶紀錄」。
- 在「賬戶紀錄」頁面中，勾選「利息」，然後設定您想查詢的時間範圍，最後點擊「搜尋」。
- 在搜尋結果中，您會看到名為「FULLYPAID LENDING REBATE…」的項目，這就是您收到的借券利息。
美股借券有哪些風險？投資前務必了解！
雖然美股借券可以為長期投資者帶來額外的收益，但也存在一些需要注意的風險：
- 利率變動頻繁：借券的利率並非固定，可能會隨著市場供需情況而經常變化，您收到的利息金額也可能隨之波動。IB盈透證券的官方文件甚至指出，利率變化幅度可能高達50%甚至更多。
- 不受投資者賠償保護：被借出的股票通常不符合SIPC（美國證券投資者保護公司）等相關投資者賠償/保護的資格。
- 股息稅務可能較重：雖然被借出的股票仍然可以領取股息，但通常會以「代替股息的現金支付」（Cash payments in lieu of dividends）的形式發放，這在稅務上可能會被視為一般收入而非股息，導致稅率較高。
- 借出收益需按普通收入稅率納稅：您從借券計畫中獲得的收益將會按照美國國稅局（IRS）的1099稅表中的普通收入稅率進行納稅。
- 抵押擔保金額：無論是Firstrade還是IB盈透證券，都會向借券方收取抵押擔保金額（通常為每日股票收盤價的102%）。這表示如果借券方未能歸還股票，您的保障僅限於此抵押擔保金額。
- 非美國納稅人的稅務：如果您不是美國納稅人，IB盈透證券的文件說明會收取代扣稅，而Firstrade的文件則指出可能會被課徵30%的稅款。建議非美國納稅人參與借券計畫前，務必了解相關的稅務規定。
總結：美股借券為長期投資增添額外收益的機會
美股借券提供了一個讓長期投資者在持有股票期間也能賺取額外收益的機會。透過本文的介紹，相信您對IB盈透證券和Firstrade的借券流程有了更深入的了解。在考慮參與借券計畫前，務必仔細評估其潛在的收益與風險，並確保自己符合相關的資格條件。希望這篇文章能幫助您更好地運用手中的美股資產，創造更多的投資回報！