川普關稅陰晴不定，台股投資人霧裡看花
還記得前陣子輝達 (NVDA-US) 傳出關稅利空消息，猶如在平靜的湖面投下一顆震撼彈！公告認列高達 55 億美元的減損，以及 H20 晶片出口限制對其中國業務造成的重大打擊，直接導致盤後股價重挫超過 6%。不僅如此，連帶 AMD (AMD-US) 和 Broadcom (AVGO-US) 在盤後也出現明顯下跌，這清楚地顯示市場對於關稅以及 AI 產業的整體前景，仍然存在著相當程度的擔憂。
政策朝令夕改，基本面與技術面不再是唯一指標
由此可見，短期內台股的走勢仍然容易受到川普關稅政策變數的左右，這位關稅大魔王的下一步，確實增加了我們在操作上的難度。但如果我們把眼光放遠一點來看，真正的好公司，其內在價值並不會因為短期的市場波動而有所改變。
輝達關稅利空引發AI股震盪，台股難置身事外
輝達的例子就是一個很好的說明：這次提前公布減損消息，短期來看雖然是個利空，但從長遠的角度來看，這或許能為其未來的財報表現爭取到更多的緩衝空間。如果後續的財報表現能夠超出市場的低預期，那麼股價就有很大的反彈潛力。而且，長期來看，輝達近期宣布將在美國投資 5000 億美元建設 AI 超級電腦，這不僅展現了其深耕 AI 領域的決心，也是為了緩解地緣政治的壓力並提振投資者的信心，同時加速全球供應鏈的調整與新產品的布局。
短線關稅變數多，長線AI趨勢不變
所以，放眼台股的電子產業，尤其是以我們的護國神山台積電 (2330-TW) 為首的 AI 相關公司，在全球供應鏈中絕對處於一個關鍵且無法取代的地位。而且根據園區內的消息透露，「這些 AI 領域的一流公司對於關稅的應變能力，絕對比你想像的還要強大。」
輝達減損短期利空，長期或為財報爭取緩衝
如同前面所說，輝達這次的動作，或許是為了更長遠的發展做準備。
在美投資展現決心，緩解地緣政治壓力
在美國本土進行大規模投資，不僅能創造就業機會，也能有效降低美國政府對其出口限制的壓力。
台積電領軍，台廠AI供應鏈地位穩固
台積電作為全球晶圓代工的龍頭，其技術實力無庸置疑，更是許多國際AI大廠的重要合作夥伴。而台灣還有許多優秀的電子企業，共同構成了堅強的AI供應鏈。
AI一流公司應變能力超乎想像
這些公司在全球布局多年，對於各種突發狀況都有相當成熟的應對機制，關稅的影響或許沒有我們想像的那麼巨大。
生成式AI支出年複合成長率驚人，台廠穩坐核心
根據國際數據公司（IDC）的預測，2022 至 2027 年生成式 AI 支出的年複合成長率高達 95.4%，這充分顯示了 AI 趨勢將會長期延續下去。而台股的電子業，特別是在 AI 供應鏈中扮演關鍵角色的廠商，憑藉其技術優勢與全球布局，絕對穩坐這波浪潮的核心位置。
現在正是百貨公司周年慶，甜甜價等你撿貨
所以，我認為現在的台股中，有很多公司的股價就像百貨公司的周年慶一樣，許多優質的股票正以相對甜蜜的價格等待著大家來撿貨。
散戶融資退場，籌碼乾淨更有利後市發展
要成為股市的贏家，千萬不要因為看到今日台股出現較大的回檔就又縮手了！現在許多散戶，尤其是使用融資的投資人，因為市場的不確定性較高，肯定會左思右想，想要等到市場真的明朗、沒有任何利空消息時，再攜家帶眷準備進場。但往往到了那個時候，很多很多被錯殺的股票早就已經噴翻天了！
融資餘額大幅下降，市場浮額清洗乾淨
我再次強調：之前台股的融資餘額一度高達 3200 多億，在這種情況下，一旦遇到利空消息，很容易引發多殺多的踩踏事件。但現在，不管股價是上漲還是下跌，融資餘額都持續退場，目前已經降至 2100 億左右，這意味著市場的浮額已經被清理得相當乾淨了。
籌碼乾淨，未來波動可望減小
當市場的籌碼越乾淨，即便未來真的又有較大的利空消息出現，其波動幅度也絕對會比之前融資餘額較高的時候小很多。
技術面分析：權值股休息，中小型股接棒領漲
最後，我們配合技術面來分析一下：台股本周的反彈走勢，在正式遇到空方的大跳空缺口，通常這種缺口代表著非常強大的趨勢力道，而且剛好也位於月線附近的壓力位置，遇到壓力需要震盪整理，以時間換取空間的方式進行築底。因此，接下來台股的權值股，例如這波反彈的主力鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW) 等可能會先進入休息整理的階段。但是，權值股騰出的空間，將會讓中小型且具備利基的個股出現接棒上漲的機會。接下來的台股，很有可能會進入一個「權值股穩盤、中小型股領漲」的盤堅格局。
AI中小型股潛力無限，現在正是布局好時機
所以，儘管川普的關稅陰霾尚未完全消散，但在美中兩國都不願在 AI 賽道上落後的情況下，這波台股的下殺反而為我們創造出了更大的獲利機會。特別是 AI 領域的中小型個股，在經過這波股價的大幅度修正之後，未來反而很有可能帶來 50%、甚至翻倍的報酬！請各位投資朋友務必記住這句話：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅！」無論你是股市新手還是老手，請務必參考以下兩招來應對目前的盤勢：
- 不追高：等待股價在均線壓力區震盪整理後，再分批逢低進場。
- 選好公司：聚焦那些財報穩健、且在 AI 產業中具有領先優勢的個股。
精選潛力AI中小型股
以下我為大家精選幾檔在 AI 領域中具備潛力的中小型個股，供大家參考：
波若威 (3163-TW)
- CPO 市場預計在 2030 年將達到 93 億美元的規模，年複合成長率高達 172%。
- 積極強攻 AI 矽光 / CPO 技術，並與聯發科等 30 多家台廠組成矽光子聯盟。
- 主要鎖定 800G 光模塊市場，預計今年營收將成長三成，明年更有機會出現爆發性成長。
興能高 (6558-TW)
- 可望受惠於輝達新一代 GB300 伺服器的推出，其 BBU（備用電池單元）營運有望出現強勁的爆發力。
- 積極布局中大型電池以及可置換式電池市場，目前已開始出貨並進入收割期。
- 來自商務、電競、醫療等領域的新專案預計將開始量產，目前手上握有大量新訂單，預計今年營運表現將遠優於去年。
原相 (3227-TW)
- 受惠於市場對 Switch 2 的備貨需求，其第一季的營收年增率高達 34.2%。
- 積極耕耘人機界面以及機器人感測器領域，有望搶攻邊緣 AI 的龐大商機。
- 在 Switch 2 需求以及機器人感測器業務的雙重加持下，市場預期其今年的 EPS 有機會挑戰 13 元以上。
事欣科 (4916-TW)
- 三月營收達到 3.32 億元，月增率高達 32.88％，創下近 11 個月以來的新高。
- 在美國本土設有生產基地，幾乎不受此次新增關稅的影響，反而可能因此受惠。
- 來自航太和國防領域的需求強勁，加上墨西哥廠的擴產計畫，預計未來營運成長可期。
光聖 (6442-TW)
- 三月營收達到 5.77 億元，月增 12.5%，年增率更高達 78.7%。
- 看好 CPO 市場未來的高成長性（年複合成長率 172%），公司積極買回庫藏股 2,000 張，展現對未來發展的信心。
- 受惠於美系資料中心需求的持續火熱，市場普遍看好其全年營收將呈現樂觀的成長。
總結：台股AI投資機會浮現，把握時機布局未來
總之，儘管短期內台股市場可能仍會受到川普關稅政策等不確定因素的影響而出現波動，但從長遠來看，AI 產業的發展趨勢是不可逆轉的。而台灣在全球 AI 供應鏈中扮演著至關重要的角色，許多優質的 AI 概念股，特別是中小型個股，在經過這波修正後，反而浮現了更具吸引力的投資價值。各位投資朋友們，不妨把握當前這個機會，仔細研究這些潛力股，或許就能為自己的投資組合帶來豐厚的回報！